富可敌国(ISBN:9787300130651)_[美] 塞巴斯蒂安·马拉比_中国人民大学出版社_2011-1_简介_作者_书评_论坛_推荐_二手

一、本书封面

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二、富可敌国信息

作者:

[美] 塞巴斯蒂安马拉比

出版社: 中国人民大学出版社

出品方:湛庐文化

副标题: 对冲基金与新精英的崛起

原作名: M M T G: H F M N E

译者:

徐煦

出版年: 2011-1

页数: 336

定价: 59.80元

装帧: 平装

ISBN: 9787300130651

三、内容简介

这是一部权威的对冲基金发展史，充满了对美国金融界人物戏剧性沉浮的引人入胜描述。在本书中，华尔街的生存之道、美国金融界的商业文化被演绎得出神入化。
本书作者对该行业进行了包括300个小时访谈和无数内部文件在内的深入调查，并在此基础上，讲述了关于对冲基金鲜为人知的故事：从该行业的鼻祖阿尔弗雷德•温斯洛•琼斯到乔治•索罗斯，再到许多其他不那么出名但在这个领域同样有影响力的人物，从1987年的股市暴跌，到网络泡沫，再到抵押贷款证券的崩溃。在这个过程中，对冲基金参透了市场的玄机，不断赚取巨额财富。它们的创新改变了世界，孕育了特殊金融工具的新市场，改写了资本主义的规则。
本书不仅仅是一部历史，更是通向未来金融体系的窗口。

四、作者简介

塞巴斯蒂安•马拉比
保罗•沃尔克时期对外关系委员会国际经济高级研究员，《华盛顿邮报》的专栏作家。
他在《经济学人》杂志工作了13年，在《华盛顿邮报》编委会工作了8年，主要专注于经济全球化和政治经济领域。
他的著作包括2004年出版的《世界银行家》（T W’ B）和1992年出版的《后种族隔离时代》（A A），两本书均入选《纽约时报》推荐书目。

五、目录

目录
推荐序一 对冲基金：智慧的独行侠，还是捣乱的坏孩子
巴曙松
国务院发展研究中心金融研究所副所长
中国银行业协会首席经济学家
推荐序二 中国投资的对冲时代

六、原文摘录

1，投资者的心理模式
琼斯相信投资者的心理造成了股票价格的趋势性。股市的上涨使投资者变得乐观，进而使得市场进一步上涨，然后投资者更加乐观，往复循环。这种循环使得股票价格上涨，形成了一个可以据此获利的趋势。当投资者心理逆转的时候，这种假象就会破灭：当这种循环将价格推到一个不可支撑的水平，贪婪就会转向恐惧，变动就会逆转。

2，成功的市场预测无法持续，预测趋势的每个过程都可能破坏它。
一旦他们的见解被足够多的投资者所理解，获利机会就会消失，因为市场已经变得更加有效。琼斯自身就是极好的例子：随着琼斯的成功，类似的对冲基金不断崛起，在1970年，琼斯终于被市场赶上。

3，琼斯的创新之一：风险对冲
他通过“投机的手段达到保守的目的”，他总是这样说。既便那些图表没有迹象表明市场要跌，琼斯也通过做空一部分股票作为一种惯常的预防措施，以保证他的投资组合能够对抗市场风险。
用价值70 000 美元的空头平衡70 000 美元的多头，所以他的“净持有”为60 000 美元，而第一个投资者是80 000 美元。这样，对冲基金的投资者就同时拥有了较低的择股风险（因为多样化）和较低的市场风险（因为套期保值）。

4，琼斯的创新之二：从股票波幅衡量收益来源
琼斯的另一个创新是将他的基金通过选股所赚的钱和通过规避市场风险所赚的钱进行了比较。多年以后，这种区别变成了老生常谈：投资者将技术性的选股收益称为“α”，消极地通过规避市场风险赚取的收益则称为“β”。

[已注销]
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13赞
2012-06-18 14:49:11

—— 引自第330页

1，投资风格：逆向操作，在股价增长，股市处于政治和经济都判断失误的背景之下的情况下，仍然增加空头头寸。
2，将货币分析应用到股票市场
3，通过大额交易获得更高的折扣

[已注销]
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13赞
2012-06-18 14:49:11

—— 引自第330页

七、短评

i don\'t necessarily agree with the conclusion but the book is interesting and the author has a great understanding of macroeconomics
读完后我竟然在搜索引擎上搜索如何成立一个对冲基金?
可读性超高的对冲基金简史。很多人都是说翻译的不是很好……多看两本巴曙松翻译的书你就会觉得这本书的译者简直是超高水平的翻译了好嘛
在思考是不是命或者运的交织。然而有些命和运并不是人人能得到的，能干这行的人，用五个字就是“狠绝无下限”，他们狂妄自大，固执，但也可以瞬间毫不眨眼地选择自打脸，随时赌上一切，随时失去一起
对冲基金简史，及知名公司经理们的传奇故事。和大而不倒的投行相比，小到从来不需要救的对冲基金对金融市场的稳定是有更大贡献的。这是由其自身的特点决定的：投资手段灵活、高绩效的激励、风险对冲、规模不大。

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