债券投资实战2 豆瓣评论(债券投资实战2 豆瓣微博)

本文节选自《债券投资实战2》电子版：

Sn+1<<y从上面即期收益率曲线形态非常容易得出一个结论:对于零息债券〈期间没有任何现金流)来说，在剩余期限内的任何期限点上的关键利率久期，均为负数〈因为对应剩余期限上的即期收益率小于原有到期收益率，即ss,<y)。对于假设收益率下移1BP的情况，即期收益率曲线形态也类似(见图2-6)O〇《多)3.43浊丁RES攻2.8泪32.62.4入2分]多344期限(年)图2-6新的到期收益率曲线与即期收益

债券投资实战1和2

率曲线对比〈下移1BP)注:图中实线为到期收益率，虚线为即期收益率。习延传阅读，如何理解关键利率久期一个投资组合的久期分布，不可能只分布在关键期限上(如1年、3年、5年、7年、10年)。理论上说，收益率曲线是连续曲线。我们可以把一只债券，看成是所有本息现金流的组合，每一笔现金流都是贴现债(中间无任何现金流)。(为了理解这一点，可以参考美国国债的STRIPS。)PV=>》PV(CF,)=PV(贴现债,

债券投资实战2 百度网盘

)+…+PV(贴现债,)+…+PV(贴现债，)式中”CEFi第ij期的现金流;了PYV现值。整个投资组合是由多只债券组成的持仓，而每只债券由是多个贴现债的组合。因此，整个投资组合就是一系列贴现债的组合。而贴现债的久期绝大部分分布在剩余期限上。因此，我们可以把这些贴现责，按照剩余期限排列分布在横坐标轴上，和气泡点的大小，是其本身久期〈也就是剩余期限)乘以其市值在投资组合总市值中的权重〈见图2-7)。

债券投资实战2电子书

综上：债券投资实战2 豆瓣微博值得推荐阅读