【生财有术社群怎么加入】券商行业投资指南

券商行业投资指南

券商行业投资指南

金融令成是认知变现的最佳场所 ，可与此同时，也从来没有任何一个其他领碟像金融领
域这样，毫不留情地严厉惩罚缺乏正确独立思考能力的人。

券商行业基础知识

券商这个行业 ，应该是投资人接触最多的行业了。

毕竟没有证券账户，你是无法买卖股票或者场内基金的。

只要你留心一些就会发现，券商行业的商业模式都差不多。

各大券商所能提供的服务都大同小异，最多也就是在手续费上有所差异，但也差不…

券商行业投资指南晓脱

可一个其他领吉像金融领

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券商行业基础知识

券商这个行业，应该是投资人接触最多的行业了。

毕竟没有证券账户，你是无法买卖股票或者场内基金的。

就会发现，券商行业的商业模式都差不多。

各大券商所能提供的也务都大同小异，最多也就是在手续费上有所差异，但也差不了多券商是有名的周期股，而且有一个称号 : 「周期之王] 。

为什么这么说呢?

因为券商行业的收益与市场行情正相关。

市场行博好 ,买卖股票热度高， 券商收益就高 ; 反之，就收益低。

而市场行情是呈周期性波动的， 证券行业也就随之周期性波动。

在国内,券商是收入来源主要包括四点 :

1、经纪业务

2、投行业务

3、自营业务

4、资产管理业务

其中，第1点的经纪业务就是指 「开户」之类的服务，是一家券商最主要的收入来源。

上且随着互联网金融的趾击，股票交易更加简单，手机上动动手指就可以了。

那么券商行业会不断竞争，不断把利润降低，未来超低佣金也将成为主流。

而且我们经常能听到有人信交旦旦非芋果不用，非华为不用 ，非海天资油不吃之类的 ，
但基本没有人会非某家券商不用。

就算有人的佣金是万3、万5，也都懒得去换券商。

所以从严格意义上来讲，你很难在券商行业找到一个具备强大护城河的券商公司。券商行业主要就是靠市场景气来赚钱。

市场火了，牛市来了，大把大把的人哆来开户，不断交易，券商的业绩叶[岗曾地就上来
了。

市场低类，能市来了，没什么人关注,也不敢交易了， 券商收益就眼着变差。

所以深入分析革家券商公司没有太大的意义。

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券商行业怎么投资?

很简单 ，在估值便宜的时候买入，估值变高卖出。

也就是市场冷淡低迷的时候不断买入，市场热 的时候不断卖出。
就这么简单。
2
如何计算估值?

周期行业通常不用市盈率来估值，因为强周期的行业往往经营波动很大，通过市盈率来
计算估值很容易被市场行情误导.。

比方说市盈率低的时候，这个行业有可能处于高位，这个时候用市盈率来看就是这家公
司很便宜，假如你由此买入，那么你就会被深度套牢。

前面也说了 ， 券商是 「周期之王」，所以我们最好通过净资产来进行估值,也就是PB估
值。随便打开一家证券公司的PB走势图 ( 下图为中信证券PB走势图 ) ，然后跟股价走势对比

因此只需要在20%分位点以下购买，就可以了，这笔投资一定不会让你失望。

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怎么买?

如果从本买个股，那么上网查一下国内实力排名前十的券商公司，然后随便挑一家 , 并
在其PB值处于20%分位贞以下分批买入即可。

是不是很简单?

注意两点即可 :

1、最好选择已经走完一轮牛能转换的公司， 这样的PB值才有意义。

2、选择规模大的公司。

但是，既然我们知道了券商行业的属性一一 「周期之王」，而且各券商公司之间并没有
多大的差异化，基本都是同沙梧跌。

那么投资券商行业还有一个更好的方法 : 购买券商ETF指数基金。

指数基金的本质就是限踪某一指数的成分股。所以只要买入指数基金，理论上来说你就买入了该指数的所有公司。

通过投资券商指数基金不仅可以保住活商行业的利润，还可以抹除掉投资个股所

风险。

券商行业的指数叫 「中证全指证券公司指数] 。

这个指数女踪国内市场上所有的券商，可以很好地反应券商行业的整体表现。

而该指数对应的指数基金有两个 : 券商ETF ( 代码512000 ) 、券商ETF ( 代码

512880 ) 。

这两个基金的限院指数、成立时间、走势、涨幅、跟喀误差等基本一致，所以买哪个都
一样，随你喜欢。

而且 ,投资券商指数基金更加地灵活。

比方说，同样是1万块钱，买中信证券股票最多也就4手，但是买券商ETF却可以买近]万
份。

前者很难进行裤仓等操作，但后者可以不断还过补仓来降低你的持仓成本。

能来了的时候, 没有人能知道底部在哪里，哪伯你觉得现在已经很多了，但市场疯狂起
来，还有更低!

因此 ，投资券商行业的时候 ,我是比较喜欢涯商ETF的。

既可以享受整个券商行业的整体乔

又可以灵活地在持续下跌过程中补仓降成本。什么时候买?

看PB。

我一般在 「理杏仁」 看PB数据 每次查看只需要花]块钱就可以用两个小时了。

登录理杏仁网站 ，在搜索框输入「证券公司」 ( 代码399975 ) ，得到下图 :

FETR | rs wm
|

我们只需要在PB值处于20%分位点以下分批买入即可。

你也可以自己去查看PB数据 , 现在 ( 2021年5月8日 ) 已经15%了。

将你要买入券商行业的资金以1 : 2 : 3 : 4分成四份，并在20%分位点对应的指数基金价
格开始建仓。

每下跌10%买入一份。比方说你准备在券商行业投入1万本金。

那么现价买入1000，下跌10%买入2000，再下跌10%买入3000，如果有幸再次下跌
103%，那就买入最后的4000。

之后，就是耐心等待即可。

别的投资标的我不敢说，但券商指数基金，只要你在低估区间不断买入 ，
暖 ,其至不用等到牛市，就足够你赚得很变了。

关键就在于，你有没有足够的耐心，能市3-4年是常有的事。

刚开始还好 ，但是看到持续大跌， 很多人心术就旗了，越到后面越是没有信心，甚至怀
疑这个方法有错误 ，以至于不敢继续投资。

局结:
1、如果是投资个股，就选规模大、走完一轮牛熊的，并在该股PB值的20%分位点以下

分批买入,然后耐心等待即可.

2、如果是券商ETF，那就在 「证券公司」这个指数的PB值的20%分位点以下分批买
入，并囊心等待即可。

3、一般牛能转换在5-8年时间，所以一轮操作通常要持续5-8年，即 : 前2-3年买入, 其
间2-3年持有 ，后2-3年卖出。

4、注意仓位配置，券商行业类通常点总投资资产的1-2层仓就够了怎么卖?

卖出方法有好几种，每个人根据实际情况会有不同的策略 :

1

2、有更好的选择

3、PB值已到达8036分位点
4、设置止损收益点

前面两点通常很难做到 ，除非拥有足够的理性或者本身就是一个冰仿的机器。

因为人性贪焚，很多时候看着它在不断涨，心里会觉得接下来还会继续涨 !

很多人都知道落袋为安的道理，但能做到的人却很少。

第3点就是严格按照指标来买卖，只赚到认知以内的钱就够了，再多的都不是自己的。

这样比较程序化，比起一夜暴富，慢卓变富会更加持久目安心。

第4点比第3点更纲

而且也是我在用的方法。

[止损收益点」就是说，在股价不断创新高的时候，以最近一次最高点为基准 ，每下
跌10%就卖出一份，直到全部卖掉， 并等待下一次PB值处于20%分位点以下的机会。

这个方法的好处就在于可以最大程度也锁定作

只需要你克服人性中 「 厌恶损失」的心理即可。

因为表面上是从最高点跌了10%，但实际上在最高点之前，已经到达过这个价格。虽然你受有赚到最高点的钱，但你赚到了最高区间的钱 !

总之，止损收益点是随着最高点不断调整的，股价不断创新高，那止损收益点就下着提

高。

以上四种方法，希望对你有启发，毕竞买是一门学问，卖也是一门学问。

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结语

总的来说，券商行业的本质就是这么简单，它完完全全跟着市场走。

抓住了问题的本质，那么投资也会变成一件很简单的事情。

本文不构成投资建议，请各位圈友自行判断，盈亏自负 !

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