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金融学者香帅
选自《金钱永不眠Ⅱ》香帅推荐的书
的发展情况，更可能在闭环和交互的过程中发现隐藏的价值。金融业
将逐渐向个性化、智能化的服务方向发展。“以人为本”的金融，从
来没有离我们这么近。
但是，事物应被一分为二看待。金融从来不是一个简单的行业
一一作为现代社会经济运行的循环系统，金融对经济体的繁荣、误
退、危机都有决定性的影响。巨大的正负外部性使得监管和金融创新
永远处在博弈状态 。而在互联网时代，这种外部性在一个网状结构里
被迅速放大、扩散，从局部草延，一旦有负向的外部冲击，一些小的
伤口可能演化为巨大的黑洞。
前两年P2P平台多米诺骨牌似的崩塌，就是2012一2015年间对“互
联网+金融”模式监管缺位的后果。
2015年大规模的P2P平台倒闭潮后，互联网金融的风潮停区了一阵
北大香帅的老公是谁
子，在消费金融的热浪重来后，很多“高利贷十传销模式”的“现金
贷”换了个“科技金融和数字金融”的马甲又出山忽悠，其中也不乏
业内人士在背后推波助澜。对于这些披着高科技外衣的新名词疏于监
管可能出于两种群体性心态。其一是人们对于新金融寄望过高，认为
它能够有效补充传统金融体系的漏洞，甚至倒通金融体系改革。其二
是对高科技行业的迷信，移动互联网、大数据分析等新技术、新概念
的横空出世，制造了互联网信息技术可以普代金融风控技术的幻象
一个典型的例子是，大数据采集与分析技术的进步，为小微贷款的商
业模式创造了新的可能性。为了改善中小企业贷款难的问题，在地方
政府的支持和补贴下，小额贷款公司作为对正规银行体系的补充快速
发展起来。然而小额贷款公司仍然无法绕开传统机构面临的信息不对
称问题，在运营过程中出现了大量因贷前审查不严、担保手续不完
善、超范围经营和高息放贷等不规范问题导致的坏账风险。
香帅金融学讲义的主题是什么
这一切都说明，科技赋能的普惠金融绝对不意味着做金融的门槛
下降，相反，做金融的门槛提高了: 在一般的金融门槛之外，还加了技术门槛一一用现代技术来做金融。绝对不是扯条网线，用即时通信
工具卖理财产品就叫作科技金融〈这叫诈骗) ，而是要: 〈1) 真正有
数据积累、数据处理能力，以及数据分析能力， 〈2) 有风险村别和管
理控制能力。
“普惠”的意思是接受金融服务的门槛降低了，因为技术降低了
成本，提高了效率，能有效地覆盖更多人群。对于提供服务的机构来
说，这提出了更高的要求。在可见的未来，只有两种机构有机会在这
个行业里冲出来。一是传统的大金融机构，拥有极好的金融服务网络
体系、客户资源和数据沉淀，现在通过兼并收购、业务转型等方式转
身。老牌国际投行高盛算是其中之一，最近高盛在智能投顾、生物识
别风控等领域加大投入，同时削减传统业务。二是新型的互联网企
业，拥有超强的客户触达能力和技术研发能力，在业务扩展过程中积
香帅财富报告1是哪一本书
累对客户的理解力和客户数据，这是中国目前比较常见的fintech (金
融科技) 企业模式一一但是这种模式对企业本身要求很高，要在技术
和数据上有过人的能力。“天下没有免费的午餐”，市面上大量的既
无金融风控基础，又无技术沉淀的数字金融企业，十之八九带着庞氏
诈骗的基因。
除此之外，互联网大平台做金融的隐忧也开始出现: 在数据时代
的前夜，数据将成为人类生活不可或缺的一部分，然而数据的芍断与
个人隐私之间的矛盾，企业边界与个人自由的范畴，企业边界与政府
权力是否会混淆，甚至互相加持的疑虑，也离我们越来越近。互联网
极客是一群民主和去中心化的梦想家，互联网信息时代带来了一个轩
新的世界，然而，万物互联最后是加强还是弱化了集中，其实是越来
越值得思考的问题。当互联网企业拥有越来越多的个人信息，越来越
具有操纵和扭曲的能力时，十年前谷歌写下的那名“不作恶”座右
铭，更有如黄钟大吕。
关于香帅的金融学讲义评价的图片
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