期权期货及其他衍生产品简答题(期权 期货及其他衍生产品 mobi)

本文节选自《期权期货及其他衍生产品（原书第11版）》电子版：

期限〈年)利率〈每年的利率,%)]23人452.03.03.74.24.5计算2一5年的远期利率。和2410王期务恩广8的俩苏的价符2390天元，债券的价格为80美元，10年4.25仔细解释为什么流限结构向上倾斜多于向下倾10年期券上县为4%的期的零2人生和考碟2份券息为4的债券的多头和1份券息为8%的债券的空x头。名动性偏好矢这一现象一致。4.26“当零尽审浴亲线呈上天形状时，对应于休高。当零电利率呈下降形状时，对应于应同一期限的平人收益率要低。”解释这汉比相应期限的于全外基率要东一期限的零上利率要比相是为什么。4.27为什么再回购市场贷蒜的信用风险很低?4.28一个收益率为7%《〈连续复利)的5年期债券在每年年底文付8%的券县:〈a)此债券价格为多少?〈b)债券入期为多少?〈c

期权期货及其他衍生产品第11版答案

)运用入期公式来说明当收益率下降幅算年收益率为6.8%时债券的4.29假设6个月期和1年期国库券〈零度为0.2%时对债券价格的影响。(〈d)价格，并验证计算结果同\\c)古一致的。论与市场上所观察到的利率期一期限的零轧利新计)的价格分别为94.0和89.0。得半年位券息郊的15年草信因的价格为9人4和元。每半年体关加5天元的2二期债芬的价竹97.12卖元。计算6个月其、1年期、1.5年期以及2年期的零恩利率。4.301固定利率为66，面值为1亿美元。这样的互换合约包含一个确定的现金流和9个FRA的组合。”解释这一说法。4.31假设一个按年复利的利率为11%，当利率按以下复利计算时，数量分别为多少?(a)每半年复利一次;〈b)每季度复利一次:《c)每月复利一次;〈d)每周复利一次;(e

期权期货及其他衍生产品第11版

)每天复利一次。4.32下表给出了零息国债利率与一个国债的现金流，零息利率为连续复利，\\a)债券的理论价格为多少?\\b)债券的收益率为多少?期限零息利率券息面值(年)(9%)《美元)(美元)0.52.0201.02.3201.52.7202.0本2010004.33假设一个5年期的债券提供每年强的券息，每半年支付一次，它的价格为104美元。债券的收益率为多少?4.34对一个年上县5%、按半年复利的利率，在以下复利形式下所对We\\a)一年复利一次;(b)每月复利一次;〈c)连续复]。4.35假设组合A由一个本金为2000美元的1年期零息债券和一个面值为6000美元的10年期零县债券组成，组合B由一个面值为5000美元的5.95年期的零上债券组成。每个债券目前的收益率均是10%。

期权期货及其他衍生产品十一版

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