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香帅老师是谁
选自《金钱永不眠Ⅱ》香帅 金钱永不眠
加1505家，涉及银行贷款1319.35亿元，同比增长2.7倍。其中因互
保、联保而导致出险的企业739家，占比24. 向，而这些被“监测”到
的出险企业，其实还只是浙江担保圈危机的冰山一角而已。从这层意
义上讲，浙江的债务危机，其实就是一场互保链危机。
互保危机下的企业抉择: 坚持者困境
对于深陷互保团危机的企业而言，坚持下去并非易事。就像升级
打怪一样，它们不仅要承担违约互保企业的连带责任，承担日益高昂
的利息费用，项住金融机构不时抽贷、压货，躲过转货、断贷时民间
资本的高利贷陷阱，还要提防新的互保企业违约打破平衡。
我们从2015年开始调查研究2012一2016年浙江民营企业资金链、
担保链的“双链”危机，在走访和各种其他渠道了解到，有许多身处
互保网的企业家在资金链、担保链风险暴露的初期，有着相似的“坚
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持”一一他们把企业看作自己的“家”，即使是在互保企业频频违
约，银行见情况不妙抽贷、压贷频发，商品市场低迷，以及订单流失
等诸多窒迫之境下，仍然想尽办法拼尽全力承担债务，用尽关系、看
尽脸色来周转资金，只为让企业能够熬过去。
有人问: “为什么要死打? ”听到的最令人酸楚的回答是: “我
看着企业一天天长大，就像自己的孩子一样，我没法就这样看着孩子
死去。”这可能是很多民营企业家在担保团危机初期最理所当然的选
择。
然而对于绝大多数坚持者而言，他们选择了一条过五关斩六将却
不一定能看到曙光的艰难之路。浙江有一家曾经销售近10亿元的
LED (发光二极管) 生产企业，2015年为了能够熬过去，在被担保企业
无力偿还债务的情况下主动承担了担保责任，承接了它在某国有大银
行9000万元的债务，在资金紧张时，老板便出了准备为女儿在上海购
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房的资金给各家银行付息。但怡怡是这家国有大银行，在2017年初行长调整以后，因为这个企业的少许瑕辣，开了抽贷的第一枪，打开了
其他银行抽贷之门，继而造成了部分供应商断供，影响了3000万元订
单的交付，造成了资金链紧张。一时间危机四伏，企业内人心怕性。
让这位60岁的老板更伤心的是，一位相处20多年的老朋友为了50多万
持的信心。
但是转念一想，怪谁呢? 企业家? 银行? 朋友? 在理性层面，好
像大家都是理性抉择，可是个体的理性终于集合成了社会的悲剧。
要坚持下去，第一关就要面对银行。而此时的银企关系，博弈已
经成为主轴。陷入担保圈、互保网的企业，已经在信用上有了污点
这意味着坚持者不仅要继续承担自己的债务和更高的利息，还需要承
担违约的互保企业的债务和欠息。但即便企业把这些债务都硬拉下
来，也并非高枕无忧，银行在转贷时还会设置重重关卡。
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银行的第一重关卡是在转贷时增加贷款条件 。较常见的有涨息
要求企业家的配偶甚至不从事企业经营的子女签字并将其列为责任主
体，或者要求增加第三方担保企业，或将个人、家人名下房屋资产作
为新增抵押品，隐性地将“有限责任”无颖切换为“无限责任”。一
位年过花甲的电器生产企业老总说，在转贷合同签字的前夜，他夫人
死活不愿意签字，两人大吵了一架，一夜无眠，然而第二天她还是红
肿着眼睛在贷款合同上签字了。而另一位女企业家，因为转贷抵押了
她成年女儿名下的房产，在很长的时间里，母女之间都有一层抹不去
的隔闵。
银行的第二重关卡便是压货。即使企业愿意承担更高的续贷要
求，银行对它们也并不放心，在一次次的转贷中不断压缩贷款规模。
我们在走访一家于2012年后陷入资金链困境的化纤企业时，财务主管
伤心地说: “当初企业效益好时 〈2010年企业利润上亿元) ，各家银
金钱永不眠 香帅 签字版
行争抢着给我们放款。小银行请客吃饭，上门推销贷款，只要有企业
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《金钱永不眠Ⅱ》信息
书名：金钱永不眠Ⅱ
作者：香帅
出版社： 中信出版集团
出版时间： 2022-1-1
ISBN： 9787521737622
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